Carl Icahn, investisseur multimilliardaire, compare l'inflation américaine à la chute de l'Empire romain

Wall Street a averti à plusieurs reprises les investisseurs qu'une récession pourrait être proche tout au long de l'année 2022.

Les plus grands économistes du monde ont exprimé leurs inquiétudes quant à la possibilité d'un ralentissement significatif, soulignant la tempête de défis auxquels l'économie mondiale est confrontée - du PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, aux anciens responsables de la Réserve fédérale.

Alors que le monde s'efforce de faire face à la guerre en Ukraine, à la crise énergétique européenne, à la politique chinoise du COVID-zéro et à d'autres problèmes, les consommateurs américains doivent faire face à une inflation qui atteint son plus haut niveau depuis près de 40 ans et à des taux d'intérêt en hausse.

Et les esprits les plus brillants de Wall Street continuent de croire que les actions vont continuer à baisser malgré une chute de plus de 21 % du SP 500 cette année.

Le président d'Icahn Enterprises, Carl Icahn, qui dispose d'une valeur nette de 23 milliards de dollars, a déclaré mercredi à MarketWatch, lors du Best New Ideas in Money Festival, que "le pire est encore à venir."

Icahn s'est fait connaître à Wall Street en tant que raider d'entreprise dans les années 1980 en acquérant des entreprises peu performantes et en poussant avec véhémence à des changements pour augmenter la valeur actionnariale par la nomination de membres du conseil d'administration, la vente d'actifs ou le licenciement d'employés.


Icahn, qui reste à 86 ans l'une des personnalités les plus estimées de Wall Street, a averti à plusieurs reprises cette année que l'économie et le marché boursier américains étaient en difficulté.

L'investisseur affirme que la Réserve fédérale a eu recours à des taux d'intérêt quasi nuls et à l'assouplissement quantitatif - une politique par laquelle les banques centrales achètent des obligations d'État et des titres adossés à des créances hypothécaires dans le but de stimuler les prêts et les investissements - pour faire grimper le prix des actifs à des niveaux insoutenables pendant la pandémie.

Il a ajouté qu'il pense désormais que "la fête est finie" suite au changement de position de la Fed et à la hausse des taux pour lutter contre l'inflation. "Nous avons imprimé trop d'argent, et avons simplement pensé que la fête ne finirait jamais", a-t-il déclaré.

Icahn affirme que les politiques monétaires laxistes de la Fed sont responsables de l'inflation exorbitante du mois d'août, qui a augmenté de 8,3 % par rapport à l'année précédente.


C'est terrible quand il y a de l'inflation. Icahn a fait remarquer que l'inflation croissante était l'une des principales raisons de la chute de l'Empire romain et qu'elle était incurable.

Après qu'un certain nombre d'empereurs ont réduit la teneur en argent du denier, Rome a connu l'hyperinflation. Après l'introduction par l'empereur Dioclétien d'un contrôle des prix et d'une nouvelle pièce de monnaie appelée argenteus, dont la valeur était égale à 50 deniers, la situation s'est dramatiquement aggravée.

Certains historiens estiment que les politiques insoutenables des empereurs romains ont provoqué un taux d'inflation de 15 000 % entre 200 et 300 ap.

Icahn a affirmé que ce type d'inflation l'inquiète tellement que, plutôt que la hausse de 75 points de base annoncée par le président Powell mercredi, il aurait préféré voir la Réserve fédérale augmenter les taux d'intérêt de 1 % au complet. Cela aurait permis de s'assurer que les hausses de prix ne durent pas.

Néanmoins, malgré les inquiétudes d'Icahn concernant l'inflation, l'investisseur multimilliardaire a affirmé qu'au cours du ralentissement du marché, la couverture de son portefeuille - une stratégie qui utilise des produits dérivés pour réduire le risque de marché et augmenter les profits - l'a aidé à surperformer ses pairs.


Au cours du premier semestre 2022, la valeur nette d'inventaire de Icahn Enterprises a augmenté de 30 %, soit 1,5 milliard de dollars.

Icahn a soutenu mercredi qu'il y a encore des actions qui semblent être attrayantes sur le marché, mais il a conseillé aux investisseurs de ne pas devenir trop gourmands.

Icahn a déclaré : "Je pense que beaucoup de choses ne sont pas chères, et qu'elles vont le rester", affirmant que les entreprises engagées dans les engrais et le raffinage du pétrole devraient surperformer le marché dans son ensemble à l'avenir.

Ichan a publié plusieurs alertes aux investisseurs cette année, dont celle de mercredi.

Le milliardaire a déclaré en septembre que l'économie américaine se dirigeait probablement vers une récession ou "pire encore" et a comparé le niveau actuel d'inflation élevée à celui des années 1970, affirmant que la Fed aurait du mal à contenir la hausse des prix à la consommation.


Ce génie est difficile à remettre dans la bouteille, a-t-il dit.